根據最新行業預測數據顯示，全球數據中心（含IT基礎設施）建設將迎來持續增長周期。2023年至2026年期間，全球規劃新增數據中心建設規模預計達到47GW，其中2023年現有基數為49GW，預計到2026年總規模將突破96GW。值得注意的是，在新增容量中約85%（對應40GW）將投向智算中心（IDC）領域，反映出人工智能算力需求的爆發式增長。

從地域分布特征來看，北美市場占據主導地位，預計將吸納至少65%-70%的新增容量（約30.55-32.9GW），形成全球算力基礎設施的核心樞紐。中國市場占比約15%（7.05GW），與歐洲、東南亞共同構成10%左右的增量份額（4.7GW），其余區域合計占比約15%。

中國市場

在我國數據中心市場中，傳統通用計算（通算）與人工智能計算（智算）的復合增長率分別為3%-4%和20%+。當前存量市場中，通算設施已出現供給過剩現象，核心節點機柜上架率維持在40%-50%區間。根據民生證券的這篇研報，中國的智算中心布局如下：

從這個圖可以看出，中國智算中心的大頭是在中西部，像寧夏、內蒙古、甘肅、重慶、貴州都有超過3萬PF的大型算力網絡國家樞紐節點，而東部和沿海最大的就是京津冀的2.28萬PF智算中心。這也說明智算中心的電力消耗確實非常大，而東部本身的電力壓力較大，因此建在非發達地區也是比較合理的。而且分布也比較廣泛，這也說明了各地政府其實都想在這一塊發力。

我們之前還寫過另一篇文章，就是我國目前的算力情況，高端算力短缺，但低端算力過剩。

投資主體格局

1. 政府及城投平臺：占比約35%，主要承擔土地供給、能源配套及項目協調職能，通常采用"設計-采購-施工"總承包模式，UPS等關鍵設備供應商需通過總包單位進行多級對接，將項目整體委托給大型央企總包單位；
2. 運營商陣營（電信、移動、聯通）：占比約20%，依托集采體系開展建設，具有設備框架采購優勢，采用框架招標制度，設備采購與土建施工分離，更傾向采用集采模式降低采購成本；
3. 互聯網云廠商：占比約40%（含BAT等頭部企業），對設備選型具有較強話語權，建設自主性較強，設備選型靈活度較高，通常采用"總包+專業分包"的混合模式
4. 其他主體：包含高�？蒲袡C構及自建企業，合計占比約5%