產(chǎn)業(yè)將進入快速發(fā)展期

  春節(jié)過后的首個交易日，包括AI大模型、人形機器人等在內(nèi)的多個概念迎來開盤大漲，當日同花順人形機器人概念指數(shù)大漲3.52%，板塊內(nèi)超九成個股上漲，多只概念股漲停。今年以來，同花順人形機器人概念指數(shù)已累計漲超15%，板塊內(nèi)30多只個股累計漲超20%，震裕科技、五洲新春、安培龍等個股累計漲幅超過50%。

  近段時間，全球人形機器人產(chǎn)業(yè)利好消息頻出。繼OpenAI重啟機器人研究并發(fā)出招聘后，美國當?shù)貢r間2月4日，AI機器人公司Figure創(chuàng)始人宣布終止與OpenAI合作，F(xiàn)igure在全自主研發(fā)的、完全端到端機器人AI方面取得了重大突破，未來30天內(nèi)，公司將向外界展示“人形機器人上從未見過的東西”。此外，在2025年國際消費類電子產(chǎn)品展覽會上，人形機器人亦是焦點，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛帶著14臺機器人上臺亮相；特斯拉CEO馬斯克也透露，計劃在2025年生產(chǎn)數(shù)千臺人形機器人，2026年特斯拉人形機器人產(chǎn)量將增加10倍。

  國內(nèi)來看，包括華為、比亞迪、小米、小鵬等企業(yè)早已紛紛入局機器人賽道，同時，智元、宇樹、樂聚、優(yōu)必選等國內(nèi)多家機器人等主機廠商正加大出貨力度。如1月24日，智元機器人在其官方微信公眾號稱，2024年公司生產(chǎn)的通用具身智能機器人已經(jīng)實現(xiàn)1000臺累計下線。目前優(yōu)必選已與比亞迪、吉利、富士康等知名企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，其生產(chǎn)的Walker S1系列人形機器人已進入上述企業(yè)的工廠“打工”。

  “近年以來，全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局機器人產(chǎn)業(yè)，近期迎來密集期。2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期。”中信證券稱，2024年全球人形機器人出貨數(shù)量將達到2000臺以上，目前主流廠商在手訂單累計已超過1萬臺，預(yù)計2025年全球人形機器人出貨將達到1萬至2萬臺。

  多家上市公司透露相關(guān)布局

  記者注意到，從近期的上市公司公告以及投資者互動平臺來看，上市公司正在紛紛布局，加速切入人形機器人賽道。

  祥鑫科技近期公告稱，公司與廣東省科學(xué)院智能制造研究所簽署了《合作協(xié)議書》，雙方?jīng)Q定聯(lián)合共建“祥鑫科技股份有限公司-廣東省科學(xué)院智能制造研究所人形機器人關(guān)鍵零部件聯(lián)合技術(shù)創(chuàng)新中心”，雙方將共同研發(fā)人形機器人智能化解決方案，打通人形機器人從研發(fā)到生產(chǎn)的全鏈條。

  2月5日，針對投資者提問的“公司生產(chǎn)的家庭陪護機器人產(chǎn)品銷售情況如何”問題，機器人在深交所互動易平臺回復(fù)稱，公司的養(yǎng)老康復(fù)機器人在部分康復(fù)醫(yī)院和養(yǎng)老機構(gòu)實現(xiàn)示范應(yīng)用，公司也將持續(xù)開發(fā)醫(yī)療康養(yǎng)領(lǐng)域新產(chǎn)品，以滿足市場新應(yīng)用。

  產(chǎn)業(yè)鏈上多家企業(yè)在投資者互動平臺上透露了公司相關(guān)布局。如三花智控表示，人工智能是未來發(fā)展的方向，公司已對機器人機電執(zhí)行器方面展開持續(xù)研究和產(chǎn)品開發(fā)工作。肇民科技稱，公司目前積極與客戶共同開發(fā)人形機器人精密零部件新品，相關(guān)工作正在有序進行中。奧比中光表示，目前公司已就相關(guān)產(chǎn)品/方案與部分人形機器人客戶進行適配，并持續(xù)提升技術(shù)研發(fā)及運營效率，以期不斷提高在人形機器人等新興場景的市場占有率。

  昊志機電透露，公司研發(fā)的力矩傳感器主要用于機器人整機上，作用于末端，識別力和扭矩，目前公司產(chǎn)品已應(yīng)用于按摩機器人，且已形成批量銷售。同時，公司已于2024年11月設(shè)立子公司“廣州市昊志機器人有限公司”，該子公司主要承接公司機器人事業(yè)部業(yè)務(wù)，負責機器人核心功能部件以及RV減速器等機器人領(lǐng)域功能部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)，截至目前，上述相關(guān)產(chǎn)品均已形成銷售。公司將持續(xù)關(guān)注機器人領(lǐng)域發(fā)展情況并積極開拓公司產(chǎn)品在機器人行業(yè)的市場。

  還有公司正在積極募集資金切入人形機器人賽道。中堅科技去年底發(fā)布的經(jīng)修訂的定增預(yù)案顯示，公司新增募投項目——具身智能機器人產(chǎn)業(yè)化項目，總投資額為30384.25萬元，項目建成后，公司將年產(chǎn)各類人形機器人結(jié)構(gòu)件、執(zhí)行器、傳感器及電子皮膚等產(chǎn)品共計101萬件。

  機構(gòu)看好板塊投資機遇

  多家機構(gòu)表示，人形機器人產(chǎn)業(yè)化大趨勢明確，看好人形機器人的后續(xù)投資機遇。其中，興業(yè)證券在研報中表示，在今年值得關(guān)注的十大產(chǎn)業(yè)趨勢中，人形機器人方面，海外巨頭量產(chǎn)指引積極，國內(nèi)多元玩家積極入局。2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈有望從主題投資進入盈利兌現(xiàn)階段，得益于中國制造業(yè)加成下的成本控制優(yōu)勢，以及國內(nèi)多元化應(yīng)用場景下商業(yè)化閉環(huán)具備，國內(nèi)機器人整機廠商有望受益于成本端和需求端的雙重優(yōu)勢，從而逐漸在國際上展現(xiàn)出競爭力。同時，國內(nèi)外機器人逐漸步入量產(chǎn)階段，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈受益。關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈價值量較大的零部件環(huán)節(jié)，如電機、滾珠絲杠、減速器、傳感器等。

  中信證券認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，全球主要整機廠商陸續(xù)開始出貨，人形機器人迎來商業(yè)化。目前行情并非特斯拉一家引領(lǐng)，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期。同時，泛AI應(yīng)用的行情主線仍將延續(xù)，機器人是其重要的分支賽道之一，看好板塊后續(xù)機會。

  記者注意到，今年以來，機構(gòu)對于人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)關(guān)注度不斷增加，且正在加速針對板塊進行調(diào)倉布局。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，包括基金公司、券商、陽光私募、險資等諸多投資機構(gòu)正在積極調(diào)研人形機器人板塊，已有兆威機電、奧比中光、匯川技術(shù)約30只概念股受到機構(gòu)調(diào)研，機器人領(lǐng)域的布局成為機構(gòu)關(guān)注重點。其中，1月13日以來，小模數(shù)齒輪行業(yè)龍頭企業(yè)豐立智能連續(xù)多日迎來機構(gòu)登門，包括中金公司、財通證券資管、廣發(fā)基金等共計240家機構(gòu)對該公司的業(yè)務(wù)情況等進行了關(guān)注與問詢。

  同時，不少機構(gòu)已對機器人概念進行加倉。如三花智控此前1月7日發(fā)布的大股東持股情況公告顯示，截至2024年12月30日，公司登記在冊的十大大股東持股情況方面，相較2024年三季度末，公司得到了科威特政府投資局、全國社保基金一零二組合、中歐時代先鋒股票型發(fā)起式證券投資基金的繼續(xù)加倉或新進重倉。另外，從基金四季報來看，機器人概念股也獲得多位基金經(jīng)理重倉持有。如長盛軸承為金鷹基金張展華管理的金鷹中小盤精選A前十大重倉股第一位，同時也被格林基金劉贊管理的格林高股息優(yōu)選A、格林鑫利六個月持有C也在去年四季度買入。（記者 李靜）