半導體市場整體呈現復蘇趨勢

據世界半導體市場統計（WSTS）顯示，2024年1月全球半導體市場較去年同月增長15.5%，盡管增速略低于2023年12月19.0%的增幅，錄得雙倍增長。連續三個月實現正增長。

世界半導體市場同比增長率趨勢 來源：世界半導體市場統計（WSTS）從圖中可以看出，內存市場正在迅速復蘇。2024年1月實際結果較去年同月增長88.8%，大幅超過2023年12月的63.0%的增幅，而且如果僅看增速，甚至比之前的峰值還要快。然而，這是因為一年前內存市場狀況極其糟糕（同比下降58.6%），而增速卻隨之提高。盡管由于智能手機和個人電腦庫存水平下降，內存需求不斷增加，但智能手機和個人電腦的需求并未復蘇。

對于各家內存廠商來說，市場尚未完全復蘇，DRAM和NAND閃存的生產都尚未達到滿負荷。如果全面投入運營，鎧俠的上市可能會被考慮，但目前談判似乎還沒有落實。內存行業，而不僅僅是鎧俠，都應該期待市場的全面復蘇。無論如何，毫無疑問，智能手機和PC等主要應用的半導體需求正處于復蘇趨勢，而這也是存儲器市場復蘇的一個因素。

 除內存以外的半導體增長正在放緩

2024年1月除內存以外的半導體與去年同月相比增長率為5.5%。這比2024年12月9.5%的增幅有所下降。PC和智能手機的MPU和應用處理器等設備市場表現良好，但汽車半導體和功率半導體等此前強勁的設備市場正在衰退。讓我們更詳細地看看它。整體模擬 IC 銷售額下降 1.8%。自2023年1月以來，負增長已連續13個月持續，但這主要是由于通用模擬產品的低迷所致。新冠疫情導致分銷網絡無法正常運行的時期，獲得用于所有領域的通用模擬產品極其困難。結果，世界各地的臨時需求有所增加�，F在分配功能已經恢復正常，暫時的需求消失了，我們不得不從過去的情況進行調整。

以特定應用的模擬產品為例，截至2023年9月，手機銷量連續12個月負增長，但自2023年10月起轉為正增長。尤其是2024年1月的銷量表現強勁，同比增長38.9%。另一方面，車載模擬在很長一段時間內一直以超過20%的速度增長，但突然開始停滯，2023年12月增長10.9%，2024年1月增長1.9%。整個微處理器增長8.1%。從2023年7月開始，連續7個月實現正增長，這主要是由于MPU市場的好轉。特別是2024年1月MPU市場同比增長33.1%，證明PC市場的需求正在恢復。

相比之下，MCU市場從2023年11月開始連續3個月出現負增長，2024年1月同比下降22.0%。從車載MCU來看，與車載模擬器一樣，長期保持超過20%的增長，但2023年12月增長15.3%，2024年1月下降9.5%，陷入負增長。功率晶體管市場同比下降9.4%。正增長和負增長反復出現的進退狀態仍在繼續。與通用模擬器一樣，在所有領域中使用的小信號晶體管市場由于暫時需求的消失而大幅下滑之際，強勁的功率晶體管抵消了這一點。

但2024年1月的功率晶體管市場同比下降8.4%，自2022年5月以來持續20個月的正增長終于下降到負增長。功率晶體管在工業設備中的比例很高，但近年來作為汽車電氣化不可或缺的設備的需求正在增加。此次負增長的原因是車載需求下降。

 伴隨實際需求的車載半導體

EV市場的前景整體上出現了下調的動向，取而代之的是增加混合動力車(HEV)、插電式混合動力車(PHEV)的比率等，只是生產的構成發生了變化。并不是整個汽車業都出現了下擺的走勢。SiC(碳化硅)等化合物功率半導體在很大程度上取決于EV的需求，但SiC在功率晶體管市場中所占的比率僅為百分之幾�，F在說到功率晶體管的主角，就是使用硅的IGBT和MOSFET，2023年功率晶體管市場的93%被這兩個所占據。如果EV比率下降，對IGBT/MOSFET市場可能會有負面影響，但車載模擬和車載MCU的需求為何減少？如前所述，由于臨時需求的消失，通用模擬和小信號晶體管被迫負增長。

另一方面，汽車半導體和功率晶體管一直受到強勁的實際需求的支撐。這是否意味著根本沒有任何臨時需求？汽車行業是否只訂購了難以采購的汽車半導體的最低必要數量？絕對不行。就算是要生產100輛汽車，如果只能采購80、90輛汽車的半導體，采購人員自然會訂購超過必要的數量。在全世界都在發生競爭的情況下，我們不能“失去競標”。汽車半導體和功率晶體管也產生了臨時需求，這得益于強勁的實際需求。現在汽車半導體的短缺已經得到解決，超額訂購的設備過剩。可以合理地假設，最近的暴跌是其影響。

 隨著半導體短缺問題的解決，汽車市場正處于拐點

從中長期來看，我認為，隨著汽車電動化、智能化進程的推進，對半導體的需求將繼續加劇，上述過剩和不足的調整不會持續太久。然而，我也認為，這個拐點可能會顯著改變汽車行業與半導體相關的供應鏈。具體來說，它與“軟件定義汽車”（SDV）兼容。長期以來，汽車已經配備了大量的軟件，但它們都是以連接到硬件的單個ECU的形式安裝的，并獨立存在以控制每個ECU。然而，隨著汽車變得更加智能，硬件可以保持不變，但功能可以通過更新軟件來發展。如果您想象我們每天使用的智能手機，可能會更容易理解。這似乎是 SDV 的突然引入，但汽車行業正在朝著這一趨勢穩步發展。

而這一變化將顯著改變ECU廠商（尤其是一級廠商）的角色，也將顯著改變半導體供應鏈。當半導體市場緊張時，供應鏈沒有改變的空間，但現在供需平衡已經緩解，可以看出，是時候轉向以SDV為核心的汽車制造了。現在我們已經到達了一個拐點，設備制造商將首先擔心銷量下降。但是，向設備用戶提出建議以期獲得 SDV 支持也很重要。另一方面，如果不采取任何措施，不僅銷售額會下降，而且我們還必須考慮被踢出現有供應鏈的風險。設備制造商和ECU制造商都希望制定戰略，將其轉化為自己的機會，而不是被拐點所左右。