兼并購，一個(gè)在工業(yè)機(jī)器人行業(yè)持續(xù)火熱的話題。
兼并收購作為重要的外延式資本運(yùn)作方式，在中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展壯大背后的“存在感”極強(qiáng)。
在2023年11月份，高工機(jī)器人盤點(diǎn)了過去十年間中國機(jī)器人領(lǐng)域發(fā)生的企業(yè)并購案例。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2013-2023年，中國機(jī)器人領(lǐng)域發(fā)生了約79起企業(yè)并購案例，涉及金額超600億人民幣。（注：其他國家貨幣按當(dāng)前匯率粗略換算）
從并購類型來看，大致分為橫向整合、縱向延伸、跨界入局等三大類。
2023年，對于中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)而言，是一個(gè)極具里程碑意義的一年，在經(jīng)歷了前期高速發(fā)展之后，雖然仍然保持增長勢頭，但也面臨著內(nèi)卷、價(jià)格戰(zhàn)等競爭現(xiàn)狀。
而隨著行業(yè)內(nèi)部的整合和收購，中國工業(yè)機(jī)器人市場集中度在2023年也有所提高，眾多大型企業(yè)通過并購等方式優(yōu)化資源配置，不僅提高了在國內(nèi)市場的競爭力，也為在全球市場的擴(kuò)張鋪平了道路。
如今中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)在全球市場中的地位日益顯著，國產(chǎn)化率也在加速提升。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2023年中國工業(yè)機(jī)器人出貨量約為31.6萬臺，同比增長4.29%。
而伴隨著這一趨勢，中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)內(nèi)的收購案更是頻頻發(fā)生，不僅標(biāo)志著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，也預(yù)示著行業(yè)格局的重塑。
高工機(jī)器人注意到，僅在2023年，包括立訊精密、巨星科技、國茂股份、思靈機(jī)器人、匯川技術(shù)、精工科技、三豐智能、福能東方、海得控制、景業(yè)智能等在內(nèi)的十余家工業(yè)機(jī)器人相關(guān)企業(yè)發(fā)起收購案。（注：以下案例盤點(diǎn)以2023年時(shí)間倒序來排）
01
立訊精密擬21.08億元收購世碩62.5%股份
2023年12月28日，臺股和碩披露公告稱，公司子公司世碩電子（昆山）有限公司（以下簡稱“世碩”）辦理現(xiàn)金增資，將引進(jìn)立訊精密旗下公司立臻精密制造（昆山）有限公司，后者將斥資約21.08億元收購世碩62.5%的股份。與此同時(shí)，和碩對世碩的持股比例也從100%降至37.5%，世碩將由立訊集團(tuán)主導(dǎo)。
立訊精密在完成對世碩的收購之后，進(jìn)一步壯大其蘋果代工業(yè)務(wù)，或?qū)⒊蔀閮H次于富士康的第二大iPhone組裝商。
而就立訊精密發(fā)展的歷程來看，其擴(kuò)張業(yè)務(wù)線的切入點(diǎn)也基本是吸收合并原有果鏈成員企業(yè)來完成布局。目前其已逐步將連接器業(yè)務(wù)從電腦拓展到消費(fèi)電子和汽車電子領(lǐng)域。
02
巨星科技擬超3億收購瑞士企業(yè)
2023年12月20日，杭州巨星科技股份有限公司（以下簡稱“巨星科技”）公告稱，擬通過支付現(xiàn)金的方式購買HexagonSmartSolutionsAB（下文簡稱“Hexagon”）持有的TESAGroup的全部資產(chǎn)，交易價(jià)格為不超過4000萬歐元（約為3.13億元人民幣）。
巨星科技擬購買的TESAGroup全部資產(chǎn)包括TESAPrecisionMeasurementInstrumentsSarl（下文簡稱“TESASarl”）100%股權(quán)，以及其相關(guān)的中國、美國、法國公司資產(chǎn)。其中，本次交易標(biāo)的之一TESASarl由Hexagon100%持股，是此次巨星科技直接交易對象Hexagon為本次交易設(shè)立的專門公司。
巨星科技表示，本次收購旨在布局機(jī)器人零部件加工必須的μ級高精度測量工具，完善公司現(xiàn)有產(chǎn)品線，擴(kuò)充工業(yè)級產(chǎn)品客戶。
事實(shí)上，此次收購并不是巨星科技首次布局機(jī)器人領(lǐng)域業(yè)務(wù)。早在2014年，其就出資2040.0萬元入股了國自機(jī)器人，目前持占比為21.9469%，為國自機(jī)器人的第二大股東。
03
國茂股份擬2億收購摩多利65%股權(quán)
2023年11月8日，國茂股份公告稱，擬以現(xiàn)金方式收購摩多利智能傳動（江蘇）股份有限公司（以下簡稱“摩多利”）65%的股權(quán)。
《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》顯示，按照暫定的標(biāo)的公司總體估值3.15億元，交易對價(jià)暫定為人民幣2.0475億元。其中，關(guān)向上（乙方1）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司41%的股權(quán)；李澤民（乙方2）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司20%的股權(quán)；戈貽懷（乙方3）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司4%的股權(quán)。
摩多利傳動主營業(yè)務(wù)為精密行星減速機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過多年的技術(shù)開發(fā)與工藝積累，其已具備成熟、先進(jìn)的高精度行星減速機(jī)生產(chǎn)技術(shù)與工藝方案，并已建立起規(guī)模化的精密行星減速機(jī)產(chǎn)線與完善的質(zhì)量保證體系。
國茂股份的主營業(yè)務(wù)為減速機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。對于此次收購，其表示，將進(jìn)一步完善通用減速機(jī)產(chǎn)品系列，并借助于摩多利的生產(chǎn)能力及經(jīng)銷渠道，快速進(jìn)入精密行星減速機(jī)領(lǐng)域，加大在下游激光切割機(jī)、數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人/機(jī)械手等工業(yè)自動化領(lǐng)域的布局。
04
思靈機(jī)器人收購德國FrankaEmika
2023年11月3日，思靈機(jī)器人官方宣布完成對德國協(xié)作機(jī)器人公司FrankaEmika的收購。
此前，慕尼黑地方法院于2023年8月25日下令對FrankaEmika進(jìn)行初步破產(chǎn)管理。目前思靈機(jī)器人對FrankaEmika的收購已被FrankaEmika的債權(quán)人委員會批準(zhǔn)，交易雙方均表示對具體條款保密。
此次收購后，思靈機(jī)器人將為FrankaEmika上百人團(tuán)隊(duì)的后續(xù)商業(yè)拓展、產(chǎn)品開發(fā)及研發(fā)項(xiàng)目等提供持續(xù)支持。有消息透露此次收購，思靈機(jī)器人花費(fèi)了2850萬歐元（折合人民幣約2.22億元）。
思靈機(jī)器人2018年成立于德國慕尼黑，在德國慕尼黑、中國北京設(shè)有雙總部，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)均來自于德國宇航中心機(jī)器人研究所。而成立于2016年的FrankaEmika，其技術(shù)同樣脫胎于DLR（德國宇航中心）。可以看到，思靈機(jī)器人跟FrankaEmika同根同源，均具備高端的技術(shù)背景。
05
匯川技術(shù)收購韓國精密傳動企業(yè)
2023年5月，匯川技術(shù)宣布正式完成對韓國SBCLinearCo.,Ltd.（簡稱“SBC”）的收購，此次收購新增了精密直線導(dǎo)軌產(chǎn)品線，將強(qiáng)化匯川技術(shù)的多產(chǎn)品組合方案能力，助力匯川技術(shù)成為優(yōu)秀的精密機(jī)械傳動產(chǎn)品及解決方案供應(yīng)商。
對于本次收購，匯川技術(shù)方面表示，將加速推進(jìn)匯川技術(shù)的精密機(jī)械傳動業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，通過多產(chǎn)品配套、技術(shù)融合、市場協(xié)同、產(chǎn)能擴(kuò)充，加快匯川技術(shù)在高端裝備領(lǐng)域的戰(zhàn)略進(jìn)程。
值得一提的是，除收購SBC外，匯川技術(shù)早在2016年還收購具有日資背景的上海萊恩精密機(jī)床附件有限公司，產(chǎn)品包括：精密滾珠絲杠、滾珠花鍵、單軸機(jī)器人等。
借助萊恩精密和SBC的產(chǎn)品優(yōu)勢，匯川技術(shù)在精密傳動領(lǐng)域的布局更加完善，有助于匯川技術(shù)提供更具有競爭力的行業(yè)整體解決方案。
06
三豐智能收購控股子公司剩余40%股權(quán)
2023年6月15日，三豐智能發(fā)布公告稱，公司根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略需要，經(jīng)公司管理層研究決定，以500萬元價(jià)格收購控股子公司湖北三豐智能裝備產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院有限公司40%股權(quán)。
本次股權(quán)收購?fù)瓿珊螅S智能持有的研究院公司股權(quán)比例由60%增至100%，研究院公司將成為其全資子公司。
三豐智能是一家以工業(yè)機(jī)器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造系統(tǒng)解決方案及裝備的供應(yīng)商與綜合服務(wù)商。而三豐智能研究院主營智能成套裝備、機(jī)器人、數(shù)控設(shè)備等研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。
此次收購控股子公司股權(quán)，三豐智能方面表示，不僅僅是為了提升標(biāo)的公司管理決策效率，更是為了助力高端智能裝備業(yè)務(wù)的持續(xù)快速發(fā)展，完善和強(qiáng)化其以高端智能裝備需求為導(dǎo)向的技術(shù)研發(fā)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局。
07
精工科技擬1200萬收購機(jī)器人子公司
2023年6月19日，精工科技發(fā)布公告，公司擬以1200萬元收購智杰科技持有的精功機(jī)器人40%股權(quán)。
本次交易完成后，精工科技將持有精功機(jī)器人100%股權(quán)，精功機(jī)器人由公司控股子公司成為全資子公司，依舊納入公司合并報(bào)表范圍。
2016年，精工科技與智杰科技共同投資設(shè)立精功機(jī)器人。其中，精工科技出資600萬元，獲得精功機(jī)器人60%的控股權(quán)，智杰科技則持有其余40%股權(quán)。
精功科技方面表示，收購精功機(jī)器人后，可以幫助公司優(yōu)化資源配置，加快核心產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，降低成本費(fèi)用，形成規(guī)模效應(yīng)。
08
海得控制12.78億元收購行芝達(dá)75%股權(quán)
2023年6月8日，海得控制發(fā)布公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買沈暢、聶杰、鷺芝閣等8名交易對方持有的行芝達(dá)75%股權(quán)，交易價(jià)格為12.78億元，同時(shí)擬募集配套資金。
行芝達(dá)是一家工業(yè)自動化領(lǐng)域解決方案提供商，主營業(yè)務(wù)包括工業(yè)自動化產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)與工業(yè)自動化系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，下游覆蓋新能源汽車、光伏、消費(fèi)電子、醫(yī)療設(shè)備及半導(dǎo)體等先進(jìn)制造行業(yè)領(lǐng)域。而海得控制目前主營業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)電氣自動化業(yè)務(wù)、工業(yè)信息化業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)等三大板塊。
海得控制方面表示，并購?fù)瓿珊螅瑢π袠I(yè)客戶的自動化、數(shù)字化與智能化應(yīng)用全面解決方案產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)，有利于海得控制在工控領(lǐng)域業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展壯大，有利于提高海得控制相關(guān)業(yè)務(wù)的市場占有率，有利于海得控制利用市場和客戶的相對優(yōu)勢不斷開發(fā)自主可控的應(yīng)用技術(shù)和產(chǎn)品。
09
福能東方全資并購一子公司
2023年6月20日，福能東方發(fā)布公告稱，公司擬以9855.91萬元向超源科技收購超業(yè)精密9%的股權(quán)，以3285.3萬元向鄧赤柱收購超業(yè)精密3%的股權(quán)。
交易完成后，超業(yè)精密將成為福能東方全資子公司，有利于福能東方緊抓鋰電池設(shè)備主業(yè)，圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈，切實(shí)推動公司經(jīng)營發(fā)展。
福能東方目前主要從事鋰電池自動化生產(chǎn)設(shè)備、3C自動化生產(chǎn)設(shè)備及非標(biāo)自動化生產(chǎn)設(shè)備等高端智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，由于3C行業(yè)持續(xù)下行，與2021年相比，2022年福能東方3C裝備智造業(yè)的營業(yè)收入下降60.03%，占營業(yè)收入比重從11.21%下降到3.70%。
為了謀求新出路，福能東方將目標(biāo)放在了新能源領(lǐng)域。而超業(yè)精密作為福能東方的子公司，主要生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)中后段設(shè)備，憑借超業(yè)精密的良好口碑與豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，福能東方與目前國內(nèi)鋰電市場的中、大型鋰電池生產(chǎn)企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，主要包括孚能科技、寧德時(shí)代、寧德新能源、中創(chuàng)新航、冠宇電池、蜂巢能源等。
10
景業(yè)智能收購天津迦自100%股權(quán)
2023年4月21日，杭州迦智科技有限公司（以下簡稱“迦智科技”）發(fā)表聲明稱，基于整體業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，突出自然導(dǎo)航AMR系列產(chǎn)品及解決方案的主營業(yè)務(wù)地位，迦智科技決定整體出售旗下全資子公司天津迦自科技有限公司業(yè)務(wù)資產(chǎn)，收購方為杭州景業(yè)智能有限公司。交割后迦智科技不再持有天津迦自任何股份，也不參與經(jīng)營管理與決策。
天津迦自成立于2017年，面向制造業(yè)提供巡線系列AGV和巡檢系列產(chǎn)品，目前已經(jīng)成為智造場景巡線導(dǎo)航AGV和巡檢AGV的特色力量。
未來，迦智科技將持續(xù)重點(diǎn)聚焦新一代智能移動機(jī)器人的技術(shù)與產(chǎn)品，為客戶提供創(chuàng)新性智能物流解決方案，幫助客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。
瘋狂并購的背后
綜合以上10大收購案例的形式和目的來看，中國工業(yè)機(jī)器人企業(yè)近年來開啟瘋狂并購，主要基于以下原因：
市場飽和與競爭加劇。隨著工業(yè)機(jī)器人市場的快速增長，越來越多的企業(yè)投入到這一領(lǐng)域，從而導(dǎo)致市場逐漸飽和。在此背景下，企業(yè)為了保持競爭力，往往會選擇通過兼并購來擴(kuò)大市場份額，增強(qiáng)自身的市場地位。
高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）所長盧瀚宸也認(rèn)為，中國工業(yè)機(jī)器人市場領(lǐng)域重新形成“一超多強(qiáng)”的競爭格局，2023年國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人年銷量破2萬臺的廠商達(dá)到2家，年銷量破萬臺的國產(chǎn)廠商數(shù)量達(dá)到4家，市場集中度進(jìn)一步提升。
技術(shù)整合與創(chuàng)新需求。工業(yè)機(jī)器人行業(yè)技術(shù)更新迅速，創(chuàng)新成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。并購可以使企業(yè)迅速獲得先進(jìn)技術(shù)和專業(yè)知識，加速產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)整合，提高競爭力。
供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化。通過并購，工業(yè)機(jī)器人企業(yè)能夠整合上下游資源，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，降低生產(chǎn)成本，提高運(yùn)營效率。這對于應(yīng)對原材料價(jià)格波動和市場需求變化更具有重要意義。
全球化戰(zhàn)略布局。隨著中國工業(yè)機(jī)器人企業(yè)的崛起，它們開始尋求全球市場的發(fā)展機(jī)遇，并通過并購國際企業(yè)，獲得海外市場的直接通路，以及國際先進(jìn)企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。
……
值得一提的是，近日中國證監(jiān)會副主席王建軍在接受媒體采訪時(shí)也表示，支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、市場化并購重組，激發(fā)經(jīng)營活力。
總的來說，中國工業(yè)機(jī)器人企業(yè)一波又一波的收購熱潮是市場環(huán)境、技術(shù)發(fā)展、政策支持和資本市場等多重因素共同作用的結(jié)果。未來，隨著技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新和市場的不斷整合，中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)將在全球舞臺上發(fā)揮越來越重要的作用。
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