投行TDCowen最新研究估計(jì)，蘋果因中國而遭受的收入損失相當(dāng)大，部分原因是其供應(yīng)商轉(zhuǎn)移或回流到其它國家，自2018年以來，包括iPhone制造商鴻海在內(nèi)的蘋果供應(yīng)商已投資160億美元在中國大陸以外地區(qū)新建生產(chǎn)線。
蘋果和大多數(shù)或所有先前完全依賴中國大陸的科技公司一直在努力擺脫這種依賴，部分原因是美中貿(mào)易緊張局勢持續(xù)。
TDCowen在報(bào)告中表示：自疫情爆發(fā)以來的過去四年里，我們估計(jì)蘋果營收受到了超過300億美元的影響。這是由于零件供應(yīng)、可用勞動(dòng)力池和強(qiáng)制的流動(dòng)限制造成的生產(chǎn)中斷，導(dǎo)致市場供應(yīng)不足。
TDCowen分析師指回流是有成本的：這對蘋果與188家主要供應(yīng)商都造成影響，這些風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是持續(xù)存在的，無法預(yù)知的環(huán)境災(zāi)難也可以作為一個(gè)重要的監(jiān)測因素。我們認(rèn)為，目前的地理和勞動(dòng)力供應(yīng)多樣化可以大大減少未來生產(chǎn)中斷的影響，使蘋果每季營收減少40億~80億美元。
TDCowen估計(jì)：自2018年以來，蘋果供應(yīng)商已經(jīng)花費(fèi)了約160億美元，將生產(chǎn)資產(chǎn)從中國大陸分散到印度、墨西哥、美國和越南。一旦中國大陸以外的產(chǎn)能完全形成規(guī)模，產(chǎn)品成本將從長期來看得到好處。預(yù)計(jì)在蘋果看到完全的運(yùn)營利潤率之前，還需要多年的時(shí)間，而較高的制造成本部分由蘋果承擔(dān)，盡管這一點(diǎn)在最近的利潤趨勢中尚未完全體現(xiàn)。
TDCowen分析師指出，iPhone生產(chǎn)仍然依賴于中國大陸產(chǎn)線，印度塔塔電子（TataElectronics）集團(tuán)有潛力成為未來的iPhone出口商，印度正迅速成為iPhone的最大消費(fèi)國，這種當(dāng)?shù)厣a(chǎn)不僅降低了配送物流成本，還少了關(guān)稅提高當(dāng)?shù)毓再徺IiPhone的能力。
回流需要數(shù)年時(shí)間
TDCowen表示，我們相信，印度工廠目前的產(chǎn)能可以支持2500萬臺(tái)左右的年產(chǎn)能。這將支持當(dāng)?shù)丶s1000萬部的需求，并可能占美國iPhone年需求的約20%（約占全球需求的30%）。
TDCowen報(bào)告寫到，相較之下，Mac和iPad憑借東南亞的新產(chǎn)能在回流市場取得了良好進(jìn)展，供應(yīng)鏈的實(shí)地考察表明，越南近年來發(fā)展成為一個(gè)主要的電腦生產(chǎn)中心，MacBook、iPad和AppleWatch已經(jīng)在那里生產(chǎn)了。
TDCowen估計(jì)，越南的產(chǎn)能可以滿足美國Mac和iPad年需求的40%左右，雖然這是一個(gè)良好的進(jìn)展，但仍需要額外的產(chǎn)能來滿足美國的消費(fèi)，但要實(shí)現(xiàn)回流，仍需要向非中國大陸供應(yīng)商分散產(chǎn)能。
TDCowen估計(jì)，一家公司建立新廠需要長達(dá)18個(gè)月，而組織整個(gè)供應(yīng)鏈可能需要更長時(shí)間。如果連一個(gè)關(guān)鍵組件無法在降低風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)以外生產(chǎn)，那么回流就只能是部分回流。
截稿前，蘋果沒有對這份報(bào)告發(fā)表評論，也沒有就減少對中國大陸市場過度依賴的計(jì)劃發(fā)表評論。然而，在中國大陸生產(chǎn)困難導(dǎo)致iPhone14系列推遲上市期間，蘋果確實(shí)罕見地就這些問題發(fā)表了聲明。
共0條 [查看全部] 網(wǎng)友評論