不過短短三載，比亞迪已然建立了龐大的投資帝國。浙企碳一新能源集團(tuán)有了新的股東，比亞迪成為其持股5.97%股東，而這只是其投資版圖的一隅。自2020年比亞迪騰飛之際，也將目光轉(zhuǎn)向了股權(quán)投資領(lǐng)域，開始大肆開疆拓土。據(jù)悉，截至目前其投資項(xiàng)目超過50個(gè)，所涉領(lǐng)域包括整車、模具、零部件及配件、電池、軌道交通設(shè)備。另外，比亞迪在稀土、光伏、銅鋰礦及新材料、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，甚至汽車保險(xiǎn)業(yè)都有布局。這讓比亞迪在VC領(lǐng)域聲名鵲起的同時(shí)，也反哺了業(yè)績。
“汽車界的華為”比亞迪在股權(quán)投資領(lǐng)域持續(xù)攻城拔寨。
10月24日，天眼查顯示，浙企碳一新能源集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)生工商變更，比亞迪成為其股東之一，持股比例為5.97%。
事實(shí)上，碳一新能源只是比亞迪投資版圖的一個(gè)縮影。梳理發(fā)現(xiàn)，自2020年開始，比亞迪就在股權(quán)投資領(lǐng)域大肆掃貨。
彼時(shí)，比亞迪自研DMi超級(jí)混動(dòng)技術(shù)，凈利潤更是暴漲超過160%。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可圈可點(diǎn)之際，比亞迪開始騰出手做投資。當(dāng)年，比亞迪共計(jì)投資了三家公司，且出手極為大方。比如，在對(duì)騰勢(shì)新能源的投資上花了3.5億元；對(duì)湖南裕能，則是與寧德時(shí)代合計(jì)拿出了8.98億元。
此后，比亞迪更是不遺余力地?cái)U(kuò)大投資版圖。企查查顯示，截至目前，比亞迪投資項(xiàng)目已超過50個(gè)，涉及種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪及戰(zhàn)略投資等。從投資領(lǐng)域來看，其對(duì)半導(dǎo)體尤為偏愛，與之相關(guān)的企業(yè)已超過20家。
而在投資版圖愈發(fā)龐大之際，其創(chuàng)始人王傳福卻陸續(xù)辭任旗下相關(guān)公司的董事長、法人，似有隱退之意。此外，比亞迪的其他兩大創(chuàng)始人呂向陽和夏佐全也逐漸轉(zhuǎn)向幕后，做起了職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資人。
比亞迪正成為產(chǎn)業(yè)資本在創(chuàng)投市場(chǎng)“掃貨”的新貴。
近日，由貝特瑞前總經(jīng)理岳敏創(chuàng)立的碳一新能源公司完成了A輪融資，作為鋰電池石墨負(fù)極材料產(chǎn)銷商，其投資者可謂非常“豪華”，其中包括深創(chuàng)投、紅杉中國、深投控以及睿德信等著名投資機(jī)構(gòu)。
值得注意的是，比亞迪也通過A輪投資了碳一新能源，并且成為了除實(shí)控人外股權(quán)占比最高的外部投資者，約占5.97%股權(quán)。
提起比亞迪，大多數(shù)人還停留在其是國內(nèi)新能源汽車龍頭身份上，卻很少有人注意到近幾年比亞迪在創(chuàng)投市場(chǎng)上悄然崛起，并且是一家出手闊綽的VC“新貴”。
縱觀比亞迪建立“VC帝國”的時(shí)間軸，在2021年之前，比亞迪對(duì)外投資數(shù)量較少，多數(shù)是針對(duì)旗下控股子公司、聯(lián)營公司，包括比亞迪半導(dǎo)體、比亞迪汽車金融等。
不過，這一情況在2020年開始有所改變。
這一年，新能源汽車市場(chǎng)迎來了轉(zhuǎn)機(jī)，比亞迪轉(zhuǎn)型成功，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤42.34億元，同比增長162%。
“腰包”的厚實(shí)也讓比亞迪的對(duì)外投資闊綽起來，同年，比亞迪做了三筆大額投資，3.5億元投資騰勢(shì)新能源，入股鋰離子電池正極材料供應(yīng)商湖南裕能，另外還投資了一家北斗導(dǎo)航芯片公司華大北斗。
此后，2021年、2022年，比亞迪的業(yè)績開始飛速增長。尤其2022年，比亞迪實(shí)現(xiàn)總營收達(dá)4240億元、凈利166.22億元，同比增長445.86%。
收入節(jié)節(jié)攀升給了比亞迪擴(kuò)大投資版圖的底氣。據(jù)比亞迪年報(bào)顯示，2021年，集團(tuán)長期股權(quán)投資期末金額達(dá)到79.05億元，相較于2020年增長達(dá)44.65%，而這一數(shù)字在2022年達(dá)到了154.9億元，相較2021年的79.1億元同比增長達(dá)到96%。
企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年，比亞迪對(duì)外共發(fā)起了13企投資事件，2022年，比亞迪共發(fā)起24起對(duì)外投資事件。2023年，截至目前，比亞迪共發(fā)生12起對(duì)外投資事件。
與此同時(shí)，比亞迪也逐漸在對(duì)外投資中獲得收益，今年上半年，比亞迪的投資收益轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)凈收益5.97億元，這一數(shù)據(jù)自2019年以來便一直為負(fù)。
其中最為成功的要數(shù)其對(duì)上游供應(yīng)商湖南裕能的投資。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪對(duì)湖南裕能初始投資為1億元，而截至6月底，該筆投資期末賬面余額達(dá)到11.51億元，浮盈10倍有余。
另外，比亞迪對(duì)光伏巨頭阿特斯投資也可謂成功。其初始投資成本僅為1980萬元，而至今年年中，這一投資的期末賬面余額已經(jīng)達(dá)到1.04億元，增長幅度達(dá)到425.25%。
“VC帝國”漸顯
作為投資界“新貴”，從投資風(fēng)格來看，比亞迪的投資風(fēng)格越來越偏向“VC”。從比亞迪投資輪次來看，天使輪、Pre—A輪以及A輪融資的占比逐漸提升。
比如，今年由昔日“華為天才少年”彭志輝創(chuàng)辦的智元機(jī)器人在今年8月份正式開始了A++輪融資，比亞迪在這一輪對(duì)其進(jìn)行了押注，持股約3.75%。
雖然更多的資源投入了非上市公司，不過，初創(chuàng)企業(yè)上市后，比亞迪將會(huì)“收獲”更多的上市公司股權(quán)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，比亞迪投資的公司中有3家正在沖刺上市。其中比亞迪持有明皜傳感2.48%股權(quán)、尚水智能7.69%股權(quán)、長步道4.08%股權(quán)，如果被投資公司成功上市，比亞迪也將共享上市成果。
縱觀比亞迪的投資版圖，其看似龐雜的業(yè)務(wù)背后可窺見一條清晰的投資邏輯：圍繞新能源汽車這個(gè)核心，涵蓋整車制造、電池制造、芯片制造、金融服務(wù)等領(lǐng)域。
布局汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜葋喌献鐾顿Y的開篇，也是比亞迪做投資一直保持的初心。
在比亞迪在2022年年報(bào)的“長期股權(quán)投資”科目中列出的28家被投企業(yè)，其中有一半都是圍繞比亞迪的整車業(yè)務(wù)的，涉及汽車的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、運(yùn)營、銷售等環(huán)節(jié)。
比如，今年沖刺科創(chuàng)板上市的尚水智能，該公司的產(chǎn)品能夠大幅提升鋰電池制漿的效率，提升鋰電池漿料及材料的性能，是鋰電池制造過程中的關(guān)鍵核心裝備，而在其沖刺上市之前，比亞迪就通過受讓老股和增資擴(kuò)股作為戰(zhàn)略投資者成為尚水智能股東，持股比例超過了5%。
此外，今年獲得比亞迪兩次投資的中貝能源也是生產(chǎn)汽車零部件的公司，產(chǎn)品主要用于對(duì)汽車電流過載的保護(hù)。
隨著汽車向“新四化”發(fā)展，汽車芯片單車需求量和價(jià)值量將大幅提升，與燃油車相比，新能源汽車與半導(dǎo)體的聯(lián)系更為緊密，其所需的芯片數(shù)量遠(yuǎn)高于燃油車。
作為早早涉獵半導(dǎo)體領(lǐng)域的比亞迪，除了設(shè)立比亞迪半導(dǎo)體加快發(fā)展自身半導(dǎo)體業(yè)務(wù)外，也將半導(dǎo)體視為重點(diǎn)投資方向之一。
據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，比亞迪的對(duì)外投資中集成電路領(lǐng)域的投資項(xiàng)目有7起，電子制造6起，新材料領(lǐng)域5起，均和半導(dǎo)體領(lǐng)域相關(guān)，覆蓋導(dǎo)航、功率、光電、汽車、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等不同類型的芯片。
值得一提的是，除了直投，比亞迪也做起了“甩手掌柜”。
2021年11月，比亞迪出資1億元，以有限合伙人之一的身份參與發(fā)起設(shè)立粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金。2021年9月，比亞迪控股子公司GoldenLink簽署了關(guān)于認(rèn)購 VIP Fund基金份額的認(rèn)購協(xié)議，GoldenLink作為有限合伙人擬認(rèn)繳出資額不超過0.5億美元。
目前，比亞迪入資基金還包括先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期、京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展投資基金、易方暢達(dá)基金、和諧鼎泰基金等;入資機(jī)構(gòu)包括國投招商投資管理有限公司、中融國富投資管理有限公司等。
三大創(chuàng)始人逐漸“隱居”幕后
高調(diào)擴(kuò)大投資版圖之際，核心人物卻逐漸“隱退”。
其中最為明顯的就是“技術(shù)狂人”王傳福，作為比亞迪的執(zhí)掌者，其一舉一動(dòng)備受關(guān)注。在10月23日，比亞迪全資子公司深圳市比亞迪鋰電池有限公司發(fā)生工商變更，該公司董事長、法人從王傳福變更為何龍。
這也不是王傳福第一次卸任相關(guān)職位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2020年至今，王傳福密集卸任13家比亞迪的關(guān)聯(lián)公司法人、董事長職務(wù)。其中，在2022年尤為明顯。去年，王傳福卸任的次數(shù)多達(dá)7次。
對(duì)于大佬的卸任，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，王傳福的卸任可能出于企業(yè)內(nèi)部管理的考慮，將實(shí)際管理交給別人，而王傳福依然手握話語權(quán)，更專注于戰(zhàn)略層面。
事實(shí)上，大佬隱退的新聞比不少見。比如宿華、王興、劉強(qiáng)東等在公司如火如荼之際，激流勇退。
而在比亞迪，王傳福也并非隱退的首例。
比如，比亞迪天使投資人夏佐全在2010年辭去比亞迪集團(tuán)副總裁職務(wù)僅擔(dān)任董事；5年后又卸任董事一職。
與之深度綁定的正軒投資早在2003年就成立了，不過成立最初并沒有任何的動(dòng)作。直到2010年，夏佐全才騰出手以正軒為載體，專職從事股權(quán)投資。
有媒體在采訪夏佐全時(shí)如此描述“在放下比亞迪的工作后，夏佐全如愿回歸老本行，掌舵正軒投資，正式邁入VC圈，尋找下一個(gè)“比亞迪”。”
公開數(shù)據(jù)顯示，夏佐全分別于2013年、2018年、2019年、2020年減持比亞迪股票，累計(jì)套現(xiàn)約12億元，資金全部投入正軒投資的項(xiàng)目當(dāng)中。據(jù)夏佐全介紹，目前正軒投資總共投資了109個(gè)項(xiàng)目，其中不乏市場(chǎng)上知名企業(yè)，比如優(yōu)必選。
夏佐全與王傳福之外，呂向陽亦是與之如出一轍。
在2020年5月份，與夏佐全同時(shí)卸任董事職位的，還有呂向陽。如今的呂向陽在比亞迪任職副董事長以及非執(zhí)行董事。
相比較其與比亞迪的關(guān)聯(lián)，呂向陽另一顯眼的標(biāo)簽則是融捷健康董事長，不過就在今年9月份其已辭去董事長一職。
大佬們“未老先退”，一方面是有自己的個(gè)人規(guī)劃，另一方面退居幕后只是為了更好專注于企業(yè)中長期戰(zhàn)略。
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