各大廠商開始調(diào)漲存儲器價格

近期，摩根士丹利發(fā)布了一份最新報告，提到由于NAND價格已觸底，群聯(lián)目前已看到來自大陸的模組與智能手機客戶需求增強，部分客戶甚至已接受了30%至35%的價格上漲。早在今年8月初，就已經(jīng)有業(yè)內(nèi)消息傳來，透露三星已經(jīng)通知客戶，打算將512Gb NAND Flash晶圓的報價提高到1.60美元，比2023年初的1.40美元的價格上漲了約15%.

據(jù)知名分析師郭明錤在社交媒體上透露，為了應(yīng)對漲價，三星已經(jīng)下令暫停第六代V-NAND成熟型制程產(chǎn)品報價，低于1.6美元者全面停止出貨。目前已有兩大廠商私下證實，并透露此前V-NAND 1.45-1.48美元的低價位，未來不會再出現(xiàn)了。
三星已制定相關(guān)生產(chǎn)計劃，目標實現(xiàn)年底NAND庫存正常化，即6-8周水平。而在今年初，三星NAND Flash庫存水位基本在20周左右，最多時達到28周，不過近期已經(jīng)降低至18周。
美光也開始積極上調(diào)NAND Flash晶圓的合同價格，并已在本月將價格上調(diào)了10%，這一舉措有望對該公司下半年的盈利產(chǎn)生積極影響。

郭明錤還透露，美光將有望從三個有利于DRAM的趨勢中受益，這些趨勢預(yù)計將在第四季度開始顯現(xiàn)。包括英特爾所推出的新Meter Lake平臺，將加速DDR 5存儲器市場的增長。

市場研究機構(gòu)TrendForce近日也出具相關(guān)報告提到，近期NAND Flash現(xiàn)貨市場顆粒報價受到晶圓合約價成功拉漲消息帶動，部分品項出現(xiàn)較積極詢價需求。8月下旬NAND Flash原廠進一步與部分中國指標模組廠議定新一筆晶圓訂單，并成功拉抬512Gb晶圓合約價，漲幅約10%。

此外，受人工智能服務(wù)器的需求增加，以及公司在設(shè)備上大力推廣大型語言模型以促進特定升級，高帶寬存儲器的發(fā)貨量也將上升。

與此同時，據(jù)臺媒，近一個月來，NAND Flash現(xiàn)貨價格持續(xù)小幅調(diào)升，單月漲幅約達5%，已逐漸靠攏合約價。不過也有機構(gòu)認為，目前相關(guān)采購訂單是基于供應(yīng)端報價調(diào)漲而涌現(xiàn)，是否有實際終端訂單支撐仍待觀察。

受到NAND Flash晶圓漲價的影響，模組廠近期也開始調(diào)漲終端產(chǎn)品的價格，主要集中在SSD產(chǎn)品方面，包括金士頓、Phison等模組廠近期亦回歸官方價格來進行交易，不再開放客戶另議以低價成交。

金士頓甚至表示，由于產(chǎn)品價格便宜，從8月份開始，將拒絕客戶降價，并重新購入部分NAND Flash庫存。

存儲器市場有望邁入上行周期

從目前的市場情況來看，存儲器市場的下跌趨勢已經(jīng)在眾多存儲大廠的調(diào)控下，有了減緩甚至暫停的趨勢，包括鎧俠、美光、SK海力士、三星等頭部存儲廠商都在積極減產(chǎn)。有報告顯示，三星最初的減產(chǎn)幅度為25%，第四季減產(chǎn)可能擴大到35%。隨著減產(chǎn)以及提價，有望加速存儲器市場步入上行周期。

有機構(gòu)認為，從三星的進一步減產(chǎn)動作來看，市場中的供過于求程度仍然較為嚴重，這樣即便是年末市場需求持續(xù)復(fù)蘇，NAND Flash相關(guān)產(chǎn)品價格想要實現(xiàn)價格反彈仍有一定困難。因此，一線NAND Flash原廠均積極減產(chǎn)控制供給，力求止跌，避免價格持續(xù)破底。

并且有韓國廠商已經(jīng)公開表示，減產(chǎn)之后供需缺口將達到20%-30%，如果未在7月份之前簽訂合約的，現(xiàn)在才來追加資源，就只能夠接受漲價。其他原廠也開始跟進將統(tǒng)計產(chǎn)品價格提升，顯然原廠也不愿意再低價成交產(chǎn)品，進而帶動了當前存儲市場的一輪漲勢。

從多家中國臺灣存儲器廠商公布的8月營收表現(xiàn)來看，市場似乎已經(jīng)有了好轉(zhuǎn)跡象。比如中國臺灣三大存儲廠中的旺宏，8月合并營收達到26.01億新臺幣，環(huán)比大漲19.2。不過對比2022年同期營收，仍然有30.2%的降幅。累計1-8月份合并營收193.15億新臺幣，較2022年同期下降36.2%。

華邦8月合并營收為64.25億新臺幣，環(huán)比增加1.74%，較上年同期減少13.21%。累計1-8月合并營收為490.66億新臺幣，較去年同期減少27.8%。南亞科8月營收25.75億新臺幣，環(huán)比增加5.65%，創(chuàng)下近9個月新高，同比下滑24.69%，1-8月營收為184.64億新臺幣，同比減少59.68%。

從臺灣的這幾家半導(dǎo)體廠商的情況來看，8月份營收環(huán)比都有所增長，顯示存儲市場已經(jīng)開始有轉(zhuǎn)暖跡象，但相比去年，仍處于恢復(fù)階段。
針對未來的布局情況，TrendForce預(yù)期2024年存儲器原廠對于DRAM與NAND Flash的減產(chǎn)策略仍將延續(xù)，尤其以虧損嚴重的NAND Flash更為明確。

預(yù)期2024年上半年，消費電子市場需求能見度仍不明朗，并且通用服務(wù)器資本支出仍受到AI服務(wù)器排擠、顯得相對需求疲弱。但有鑒于今年市場已經(jīng)處于底部階段，部分存儲器產(chǎn)品也來到了相對較低的區(qū)間，因此預(yù)估DRAM及NAND Flash需求位元同比增幅分別有13.0%及16.0%。

有臺灣的產(chǎn)業(yè)人士認為，當前存儲市場三大原廠龍頭的去庫存化動作已經(jīng)促使第三季度DDR4合約價僅季減低個位數(shù)。展望2024年上半年，存儲業(yè)者將在延續(xù)減產(chǎn)的情況下，完成去庫存化，進而推動合約價格上漲，預(yù)計第四季度DRAM合約價將上漲5%，并進而帶動現(xiàn)貨價格上升。
 

據(jù)SEMI最新發(fā)布報告指出，全球半導(dǎo)體景氣已在今年第二季度落底，但庫存去化過程比預(yù)期慢，終端市場復(fù)蘇緩慢，即使第三季度半導(dǎo)體產(chǎn)值估可環(huán)比增6%，但整體能見度仍低。但明年復(fù)蘇值得期待，第二季度將會是復(fù)蘇的起點。預(yù)計半導(dǎo)體設(shè)備及材料明年估可同比增8.2%，產(chǎn)值回到千億美元水準。而存儲器通常是最先復(fù)蘇的品類，因此樂觀來看，在明年一季度，甚至今年四季度就能夠看到有好轉(zhuǎn)的跡象。

不過歸根結(jié)底，關(guān)鍵點還是在于市場中智能手機、PC、消費電子等終端需求能夠持續(xù)如期恢復(fù)，讓整個存儲市場進入到正向循環(huán)中來。隨著上游廠商供應(yīng)持續(xù)減少，客戶庫存消耗加速，以及國內(nèi)消費電子新品推出，包括華為手機、iPhone等帶來的需求上升，相信這一天并不會太遠。