半導(dǎo)體需求的復(fù)蘇仍需要一定時間。雖然智慧手機(jī)等最終産品的出貨量減幅收窄，出現(xiàn)了觸底反彈的跡象，但由于消費缺乏強(qiáng)勁動力，臺積電（TSMC）等主要企業(yè)的高層對前景依舊保持警惕。也有中國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險加大的原因，2023年下半年「低空飛行」的狀態(tài)仍會持續(xù)。

「大趨勢比我們先前預(yù)期弱。3個月前更樂觀」。

全球最大的半導(dǎo)體代工企業(yè)、擁有超5成全球份額的臺積電首席執(zhí)行官（CEO）魏哲家在7月的財報記者會上如此說道。2023年4～6月臺積電的銷售額同比減少10％，4年零1個季度以來首次低于上年。2023財年（截至2023年12月）銷售額預(yù)期也由4月預(yù)測的「減收1位數(shù)」下調(diào)為減收約10％。

魏哲家表示，通貨膨脹率和利率上升，影響了世界各個地區(qū)所有細(xì)分市場的最終需求。（委托臺積電生産半導(dǎo)體的）客戶對下半年的庫存管理持慎重態(tài)度。

在半導(dǎo)體中，尤其是存儲器，此前一直因供應(yīng)過剩導(dǎo)致的價格下跌而飽受折磨。存儲器企業(yè)通過降低設(shè)備的開工率，或者推遲啟動新産能，縮減了供應(yīng)，但流通過程和客戶企業(yè)的庫存依然很多。韓國SK海力士表示，「2022年下半年開始出現(xiàn)的高庫存水平要恢復(fù)正常，需要一定時間」。
 

減幅收窄

但也并非完全沒有利多因素。從作為半導(dǎo)體主要用途的智慧手機(jī)和個人計算機(jī)（PC）來看， 4～6月的出貨動向顯示出了觸底反彈跡象。

美國IDC的數(shù)據(jù)顯示，智慧手機(jī)的全球供貨量同比減少6.8％，PC減少13.4％，雖是負(fù)增長，但與1～3月智慧手機(jī)下滑14.6％、PC下滑29.0％相比，降幅明顯收窄。

IDC調(diào)查總監(jiān)納比拉·博帕爾（Nabila Popal）7月底就智慧手機(jī)相關(guān)預(yù)期表示：「到7～9月，設(shè)備及構(gòu)成零部件的過剩庫存應(yīng)該會消除」。

由于最終産品的動向有所好轉(zhuǎn)，在電子零部件領(lǐng)域，4～6月日本國內(nèi)的電容器産量減少17.5％，減幅相較于上一季度（減少35.9％）收窄。

但從相關(guān)企業(yè)高層的發(fā)言和業(yè)務(wù)計劃來看，仍然很難看出何時才能全面復(fù)蘇。

村田制作所7月底表示，智慧手機(jī)將緩慢恢復(fù)，但社長中島規(guī)巨也表示：「我一直在直接面對中國客戶，并沒有感到需求恢復(fù)強(qiáng)勁」。

由于最終消費萎靡不振，也有推遲恢復(fù)預(yù)期的情況。供應(yīng)圖像傳感器的索尼集團(tuán)8月上旬將過去預(yù)測的智慧手機(jī)市場恢復(fù)時間——2023年下半年調(diào)整為「從新年到2024年度以后」。

就拿美國蘋果來說，在價格上漲的背景下，二手市場活躍起來，難以抓住換購需求。在經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，下半期推出的iPhone新産品能否保持往年的勢頭是影響半導(dǎo)體相關(guān)市場的焦點之一。

半導(dǎo)體廠商對材料庫存增加持慎重姿態(tài)，因此基板使用的硅晶圓的供貨也受到限制。

據(jù)國際行業(yè)團(tuán)體SEMI統(tǒng)計，4～6月世界供貨面積同比減少10.0％，保持與1～3月相當(dāng)?shù)慕捣�。信越化學(xué)工業(yè)預(yù)測，整個晶圓市場7～9月的供貨面積不及4～6月。

信越化學(xué)董事專務(wù)執(zhí)行董事轟正彥7月下旬指出：「過去最長的晶圓調(diào)整時間是14個月。（此次調(diào)整開始以后）2023年12月是第14個月」，還談到了從2024年1月開始超過上年的可能性。
 

2023年度內(nèi)停滯

在半導(dǎo)體制造設(shè)備領(lǐng)域，4～6月日本國內(nèi)廠商的銷售額轉(zhuǎn)為負(fù)增長，同比減少8.9％。東京精密的首席財務(wù)官（CFO）川村浩一認(rèn)為：「訂單在整個2023年度停滯」。

預(yù)測今后需求動向的因素之一是中國經(jīng)濟(jì)。以前有的半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人對中國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)充滿期待。但8月17日中國恒大集團(tuán)在美國申請適用破産法，對中國經(jīng)濟(jì)惡化的擔(dān)憂增強(qiáng)。

另一方面，迅速普及的生成AI（人工智能）也起了積極作用。

日本Tokyo Electron常務(wù)執(zhí)行董事川本弘表示，「已有設(shè)備的洽談」，現(xiàn)在「（大型半導(dǎo)體企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備的）開工率尚未恢復(fù)」，但期待「2024財年（截至2025年3月）以后（面向生成AI的）正式投資將增加」。

關(guān)于半導(dǎo)體、材料及電子零部件的全面復(fù)蘇時間，企業(yè)負(fù)責(zé)人的看法是不斷推后。在最終産品需求弱的背景下，曾在新冠疫情下強(qiáng)化的新工廠到2024年將開始做好生産準(zhǔn)備。對相關(guān)企業(yè)而言，現(xiàn)階段依然很難判斷供需平衡。