導語：國內工控多家變頻器、伺服系統、DCS/PLC控制系統等核心零部件廠商密集發布2022年年度報。截止4月28日，從已公布15家上市公司業績報來看，10余家企業2022全年業績呈增長態勢。
臨近五一假期，國內工控多家變頻器、伺服系統、DCS/PLC控制系統等核心零部件廠商密集發布2022年年度報。截止4月28日，從已公布15家上市公司業績報來看，10余家企業2022全年業績呈增長態勢。
其中2022年業績方面，匯川技術仍然一騎絕塵，總營收228.62億元，同比增長20.89%;中控技術、英威騰2022年分別營收66.2億元、40.97億元，增長率分別為46.5%、36.16%，增長幅度十分明顯。
2022年凈利潤方面，僅半數左右企業凈利潤實現正增長，其中匯川技術、中控技術、英威騰凈利潤分別增長21%、36.77%、50.81%，其他多家企業凈利潤出現下滑趨勢，呈現冰火兩重天的局面。
01匯川技術
匯川技術2022年實現營業收入230.08億元，同比增長28.23%;凈利潤43.2億元，同比增長20.89%;
民生證券分析稱，雖然2022年工業自動化整體增長乏力，但匯川通用自動化類實現營收114.65億元，逆勢增長27.64%，主要產品份額均有突破。通用伺服系統在中國市場份額達到21.5%，同比提升5.2%，穩居份額第一;低壓變頻器在中國市場份額達到14.9%，同比增長2%，位居全品牌第三，內資品牌第一;小型PLC在中國市場份額達到11.9%，同比增長5%，位居全品牌第三，內資品牌第一。
在機器換人和工廠自動化/智能化的大背景下，匯川技術基于產品平臺的積累以及行業定制化解決方案的優勢，在下游行業的份額有望繼續提升。
02中控技術
中控技術2022年實現營業收入 66.23億元，較上年同期增長 46.56%; 歸屬于上市公司股東的凈利潤7.97億元，較上年同期增長 37.18%。
浙商證券分析稱中控技術在化工、石化兩大傳統優勢領域繼續高歌猛進，營業收入分別增長31.79%和50.44%。制藥食品、油氣等行業收入持續保持較快增長趨勢，制藥食品行業收入增長70.85%，油氣行業收入增長69.02%。
根據睿工業和工控網數據，2022年公司集散控制系統(DCS)國內市占率達到36.7%，連續十二年蟬聯冠軍。公司安全儀表系統(SIS)及制造執行系統(MES)首次實現市占率第一。
03英威騰
英威騰年報顯示，2022年實現營收40.97億元，同增36.2%;實現歸母凈利潤2.75億元，同增50.8%。
國金證券指出，2022年英威騰工控和網能業務分別實現營收22.97/7.29億元，同增11.82%/28.84%;毛利率分別為35.95%/31.49%，同增-5.08%/0.87%。
工控OEM整體市場表現下滑，但細分行業電池制造和光伏設備明顯增長，同時采礦、化工、電力等項目型市場增速高于OEM市場，公司抓住行業變化機遇推動國產化進程，22年低壓變頻器份額升至5%，內資第二，模塊化UPS連續七年保持內資第二。
2022年新能源車和光儲業務分別實現營收6.07/2.71億元，同比大幅增長206%和116%;毛利率分別為23.04%和17.43%，同增3.29%和19.08%。
04華中數控
華中數控2022年實現營業收入16.63億元，同比增長1.81%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1680萬元，同比下滑46.20%;相關數據顯示，從2012年開始，華中數控已連續11年扣非凈利潤為虧損。
開源證券分析稱，2022年公司的數控系統業務實現收入7.07億元，同比減少15.79%，但毛利率同比提升3.9%達到35.9%，產品結構高端化趨勢明顯，公司在國內高端數控系統市場的占有率提升。
05信捷電氣
信捷電氣2022年營業收入約13.35億元，同比增加2.75%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.22億元，同比減少26.87%;
開源證券分析顯示，2022年公司綜合毛利率37.3%，同比下降3%。主要因為伺服系統和智能裝置板塊的毛利率降幅較大。根據MIR數據，2022年中國通用伺服市場規模同比下降4.6%，但公司的伺服系統收入逆勢增長11.89%，以PLC帶動伺服系統策略持續兌現。受疫情影響以及市場開拓期間價格下降，2022年伺服系統毛利率同比減少5.28%。未來隨市場份額進一步擴大規模效應提升，毛利率有望修復。
06合康新能
合康新能2022年公司實現營業收入14.24億元，同比增長18.23%，實現歸母凈利潤2564萬元，同比下降48.98%。
信達證券分析稱2022年來看，合康新能新能源業務收入為2.82億元，預計其中約有2億的光伏EPC業務收入和約8000萬的戶儲業務收入。
高壓變頻器方面，2022年收入7.86億元，同比增長8.81%，新增訂單6.81億元，較21年同期增長3.34%;2022年低壓變頻器收入1.66億元，同比-35.50%，新增訂單1.91億元，同比-31.01%，公司低壓變頻器主要應用于建筑機械、電梯等行業，與地產行業關聯度較大，且公司為控制應收賬款質量，主動放棄了部分存在風險的訂單，因此導致22年中低壓變頻器業務出現下滑;
07雷賽智能
雷賽智能2022年年度實現營業收入13.37億元，同比增長11.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.2億元，同比增長0.91%。
08科力爾
科力爾2022年營業收入約11.83億元，同比減少17.5%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約7325萬元，同比減少28.57%;
09偉創電氣
偉創電氣2022年實現營業總收入9.06億元，同比增長10.64%;歸母凈利潤1.40億元，同比增長10.37%;
民生證券分析稱，分產品收入來看：1)變頻器：22 年收入 6.27 億元，同比增長 4.92%， 其中通用機實現穩步增長，同比增長 40.81%;行業專機受宏觀經濟波動導致起重行業需求出現暫時性下降，同比下滑 16.12%; 2) 伺服系統及控制系統：22 年收入 2.38億元， 同比增長 26.84%。
受產品銷售結構的影響及降本增效影響，偉創電氣綜合毛利率有所回升， 22 年實現毛利率 35.88%，同比提升 2.8%， 其中變頻器產品毛利率為 41.11%，同比提升 3.70%，伺服系統及控制系統毛利率為24.29%，同比提升 2.73%。 公司持續加強對 3C、鋰電、機器人等高景氣度行業的研發投入， 22 年公司研發費用率為 11.83%，同比提升 2.55%。
10禾川科技
禾川科技2022年年度業績報，營業收入約9.44億元，同比增加25.66%;歸屬于上市公司股東的凈利潤9037.61萬元，同比減少17.85%;
國金證券分析顯示，禾川科技業績快速增長主要系光伏鋰電行業公司實現快速滲透：公司自2022年以來伺服、PLC等產品品類更豐富，抓住了光伏、鋰電等新能源行業需求旺盛、持續快速發展的機會，銷量大幅增加所致。
毛利率有所下降導致公司利潤增速不及收入增速。公司歸母凈利潤同比減少14.40%，增速不及收入增速;主要系公司客戶在光伏、鋰電等新能源行業上較為集中，為了快速進入市場，公司在產品銷售價格上有所降低，同時受上游原材料價格上漲及產品更新換代影響，公司產品毛利率下降。
11中大力德
中大力德2022年實現營收 8.98億元，同比下降5.81%; 凈利潤6634.18萬元,同比下降18.49%;
開源證券分析稱，2022年通用自動化景氣下行，中大力德減速電機業務營收同比-30.27%。2022年國內工業機器人產量同比下降4.8%。公司在行業景氣下行期進行RV、諧波減速器的市場推廣，平均單價降低。疊加主要出口海外、毛利率高的傳動行星減速器份額占比下降，共同導致公司精密減速器板塊營收同比-20.29%，毛利率同比-6.6%。
12昊志機電
昊志機電2022年實現營收 9.87億元，同比下降13.46%; 實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2226.99萬元，同比下降84.04%;
13維宏股份
維宏股份2022實現營業收入3.88億元,同比下降6.28%,實現凈利潤5060.21萬元,業績同比下降14.39%。
14正弦電氣
正弦電氣2022年實現營業收入3.47億元，同比下滑21.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.45億元，同比下滑37.39%。
15藍海華騰
藍海華騰2022年營業收入約4.47億元，同比減少12.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約8367萬元，同比增加35.14%;
民生證券分析稱，藍海華騰在商用車電機控制器領域強勢布局， 是國內首家自主品牌“電控多合一集成產品” 供應商， 在重卡領域，公司推出重卡新輔驅四合一，集成化優勢明顯。與多方合作率先布局半導體等關鍵元器件，同時于 2020 年已完成 SiC汽車電控設計，并于 2021 年完成單管 IGBT 輔機自主開發， 具備技術研發優勢和供應保障優勢。定制化“電控+電機+減速器”的機電集成產品可匹配不同類型商用車， 應用場景多元化， 市場份額位列前茅。
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